信息来源：互联网   发布时间：2025-02-02

　　本基金的投资范畴为具有优良活动性的金融东西，包罗海内依法刊行上市的股票（包罗中小板、创业板、科创板及其他经中国证监会批准或准予注册上市的股票）、债券（包罗国债、央行单据、金融债、企业债、公司债、次级债、处所当局债券、中期单据、可转换债券（含别离买卖可转换债券）、可交流债券、短时间融资券、超短时间融资券等）、资产撑持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货泉市场东西、股指期货、国债期货科技立异的典范句子、股票期权和法令法例或中国证监会许可基金投资的其他金融东西

　　本基金的投资范畴为具有优良活动性的金融东西，包罗海内依法刊行上市的股票（包罗中小板、创业板、科创板及其他经中国证监会批准或准予注册上市的股票）、债券（包罗国债、央行单据、金融债、企业债、公司债、次级债、处所当局债券、中期单据、可转换债券（含别离买卖可转换债券）、可交流债券、短时间融资券、超短时间融资券等）、资产撑持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货泉市场东西、股指期货、国债期货科技立异的典范句子、股票期权和法令法例或中国证监会许可基金投资的其他金融东西。 封锁运作期内，本基金投资于股票的比例为基金资产的0%-100%，此中投资于科技立异主题相干的证券比例不低于非现金基金资产的80%。科技立异主题次要是指贯彻国度立异驱动开展计谋，环绕“面向天下科技前沿、面向经济主疆场、面向国度严重需求”的科技立异重点范畴，关于新一代信息手艺、高端配备、新质料、新能源、节能环保和生物医药等高新手艺财产和计谋性新兴财产具有增进感化的科学发明和手艺创造，鞭策互联网、大数据、云计较、野生智能和制作业深度交融，引领中高端消耗，鞭策质质变革、服从变化和动力变化的各种科技立异（包罗手艺立异、效劳立异、形式立异等）科技立异的典范句子。本基金投资于同业存单的比例不超越基金资产的20%。每一个买卖日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约、股票期权合约需交纳的买卖包管金后，该当连结不低于买卖包管金一倍的现金，此中，现金不包罗结算备付金、存出包管金和应收申购款等。此中，股票投资部门能够以计谋配售的方法停止投资。 封锁运作期届满转为开放式运作后，本基金投资于股票的比例为基金资产的60%-95%，此中投资于科技立异主题相干的证券比例不低于非现金基金资产的80%。科技立异主题次要是指贯彻国度立异驱动开展计谋，环绕“面向天下科技前沿、面向经济主疆场、面向国度严重需求”的科技立异重点范畴，关于新一代信息手艺、高端配备、新质料、新能源、节能环保和生物医药等高新手艺财产和计谋性新兴财产具有增进感化的科学发明和手艺创造，鞭策互联网、大数据、云计较、野生智能和制作业深度交融，引领中高端消耗，鞭策质质变革、服从变化和动力变化的各种科技立异（包罗手艺立异、效劳立异、形式立异等）。每一个买卖日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约、股票期权合约需交纳的买卖包管金后，该当连结现金大概到期日在一年之内确当局债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%，此中，现金不包罗结算备付金、存出包管金和应收申购款等。 如法令法例或羁系机构当前许可基金投资其他种类，基金办理人在实行恰当法式后科技立异的典范句子，能够将其归入投资范畴。

　　1、资产设置战略本基金将使用“自上而下”的行业设置办法，基于对经济运转周期的变更，判定财务货泉政策、科技立异相干行业开展趋向，阐发大类资产的预期风险收益特性，静态肯定基金资产在牢固收益类和权益类资产的设置比例。本基金同时还将基于经济构造调解过程当中的静态变革，经由过程战略性资产设置掌握市场机会，力图完成投资组合的收益最大化。 2、股票投资战略本基金投资股票时，按照市场团体估值程度评价体系性风险，按照指数估值程度（中证500指数的市净率P/B）决议股票资产的投资比例。 假如因为市场颠簸等缘故原由以致股票类资产的投资比例持续5个事情日不契合目的设置请求，基金办理人应在第5个事情日起10个事情日内使基金的股票投资比例到达下述商定，因计谋配售股票锁按期身分以致基金不契合下述股票投资比例限定的，基金办理人不得自动新增计谋配售股票。 上月末中证500指数市净率P/B在已往10年逐日市净率P/B中的分位本月股票资产占基金资产的比例下限本月股票资产占基金资产的比例上限90分位及以上0%50%75分位（含）至90分位20%70%25分位（含）至75分位35%85%25分位以下50%95%（1）主题的界定本基金所指的科技立异主题次要是指贯彻国度立异驱动开展计谋，环绕“面向天下科技前沿、面向经济主疆场、面向国度严重需求”的科技立异重点范畴，关于新一代信息手艺、高端配备、新质料、新能源、节能环保和生物医药等高新手艺财产和计谋性新兴财产具有增进感化的科学发明和手艺创造，鞭策互联网、大数据、云计较、野生智能和制作业深度交融，引领中高端消耗，鞭策质质变革、服从变化和动力变化的各种科技立异（包罗手艺立异科技立异的典范句子、效劳立异、形式立异等）。 本基金界定科技立异主题相干证券包罗科技立异主题相干公司刊行的股票和债券。 本基金经由过程对科技立异主题相干子行业的精选和对行业内相干资产的深化阐发，发掘该范例资产的投资代价科技立异的典范句子。详细可将科技立异主题分为以下六大重点范畴： ①新一代信息手艺范畴，次要包罗半导体和集成电路、电子信息、下一代信息收集、野生智能、大数据、云计较、新兴软件、互联网、物联网和智能硬件等； ②高端配备范畴，次要包罗智能制作、航空航天、先辈轨道交通、陆地工程配备及相干手艺效劳等； ③新质料范畴，次要包罗先辈钢铁质料、先辈有色金属质料立异创业40个道理、先辈石化化工新质料、先辈无机非金属质料、高机能复合质料、前沿新质料及相干手艺效劳等； ④新能源范畴，次要包罗先辈核电、大型风电、高效光电光热、高效储能及相干手艺效劳等； ⑤节能环保范畴，次要包罗高效节能产物及装备、先辈环保手艺配备、先辈环保产物、资本轮回操纵、新能源汽车整车、新能源汽车枢纽零部件、动力电池及相干手艺效劳等； ⑥生物医药范畴，次要包罗生物成品、高端化学药、高端医疗装备与东西及相干手艺效劳等； ⑦契合科创板定位的其他范畴。 将来假如基金办理人以为有更恰当的科技立异主题分别尺度，经实行恰当法式后，基金办理人有权对科技立异主题的界定办法停止变动，并在招募仿单更新中通告。 （2）科创板股票投资战略本基金将充实阐扬基金办理人研讨团队自下而上的选股才能，基于对科创板个股根本面的深化研讨和详尽的实地调研，精选股票，构建科创板的股票投资组合。 1）在定性阐发方面，本基金经由过程以下研讨办法停止个股挑选： 一是行业研判，我们经由过程财产调研的方法跟踪各子行业的需求空间、开展阶段和增加速率，拔取具有较着生长性的相干种类。科创板重点撑持新一代信息手艺、高端配备、新质料、新能源、节能环保和生物医药等高新手艺财产和计谋性新兴财产上市，我们将在以上相干范畴内选择具有远期生长性的优良子行业。 二是合作力阐发，我们存眷该公司具有的中心手艺，和这类手艺的成熟度、易用性和研发壁垒。中心手艺开辟投入大、周期长、具有研发和使用上的较大不愿定性，同时也是企业的中心合作力地点。 2）在定量阐发方面，思索到科创板上市股票的特别性，本基金将分离企业所属行业、生长阶段、红利形式等身分，灵敏使用市盈率（P/E）、PEG、市净率（P/B）、市销率（P/S）、EV/EBITDA科技立异的典范句子、P/GMV等估值办法。关于贸易形式和红利才能相对不变的成熟型企业，重点存眷红利生长性和红利质量，次要接纳市盈率（P/E）、市净率（P/B）或市盈率相对红利增加比率（PEG）等办法停止估值。 关于在红利早期，或还没有红利的企业，重点存眷支出的增加性，用市销率法（P/S）估值；关于牢固资产投入较大的企业，接纳剔除高折旧扰动的企业代价倍数（EV/EBIDA）估值；关于立异类生物医药企业，接纳研发管线现金流折现模子（DCF-Pipeline）估值。同时思索科创板公司与非科创板同范例大概合作公司的估值相对程度，思索风险偏好的变革和活动性溢价的变革状况进估值。经由过程业内比力、汗青比力和公司将来增加预期和市场空间阐发等方法肯定股价。 （3）其他科技立异主题股票投资战略关于其他科技立异主题股票，本基金将在行业设置的根底上，“自下而上”地精选出具有连续生长性、合作劣势、估值程度公道的优良个股。基金司理将经由过程定性目标和定量目标相分离的办法对公司代价停止综合评价立异创业40个道理，甑选受益于科技立异、在财产合作中具有中心合作劣势且估值具有吸收力的上市公司，并按照市场颠簸状况构建股票组兼并进动作态调解。 ①根本面定性阐发：本基金将重点考查阐发包罗公司投资代价、中心合作力、公司管理构造、市场开辟才能、贸易形式劣势、资本劣势等方面的综合合作气力，发掘具有较大生长潜力的公司。 ②代价定量阐发：本基金经由过程对上市公司的生长才能、收益质量、财政品格、估值程度停止代价量化评价立异创业40个道理，挑选代价被低估、将来具有相对生长空间的上市公司股票，构成优化的股票池。评价目标包罗P/E、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等。 3、计谋配售战略本基金将主动存眷并深化阐发和论证计谋配售股票的投资时机，经由过程综合阐发行业景心胸、企业的根本面、估值程度等多方面的身分，分离将来市场走势判定，精选契合国度计谋、把握中心手艺、市场承认度高的企业停止计谋配售。计谋配售股票锁按期完毕后，本基金可对股票的投资代价做出判定，分离市场情况，在有用辨认和防备风险的条件下，挑选恰当的退出机会，力图获得较高的投资报答。计谋配售战略仅在封锁运作期内利用。 4、债券投资战略债券投资方面，本基金亦采纳“自上而下”的投资战略，经由过程深化阐发宏观经济、货泉政策和利率变革等趋向，从而肯定债券的设置战略。同时，经由过程考查差别券种的收益率程度、活动性、信誉风险等身分熟悉债券的中心内涵代价，使用久期办理、收益率曲线战略、收益率利差战略和套利等投资战略停止债券组合的灵敏设置。 本基金在对可转换债券条目和刊行债券公司根本面停止深化阐发研讨的根底上，操纵可转换债券订价模子停止估值，并分离市场活动性，投资具有较高预期投资代价的可转换债券。 5、衍生品投资战略（1）股指期货投资战略本基金将按照风险办理的准绳，以套期保值为目标，在风险可控的条件下，到场股指期货的投资。 （2）股票期权的投资战略本基金将根据风险办理的准绳，以套期保值为次要目标，到场股票期权的投资。本基金将在有用掌握风险的条件下，经由过程对宏观经济、政策及法例身分和本钱市场身分等的研讨，分离定性和定量办法，挑选活动性好、买卖活泼、估值公道的期权合约停止投资。 基金办理人将按照谨慎准绳，成立股票期权买卖决议计划部分或小组，根据有关请求做好职员培训事情，确保投资、风控等中心岗亭职员具有股票期权营业常识和响应的专业才能，同时受权特定的办理职员卖力股票期权的投资审批事项，以防备期权投资的风险。 （3）国债期货的投资战略本基金在停止国债期货投资时，将按照风险办理准绳，以套期保值为次要目标，接纳活动性好、买卖活泼的期货合约，经由过程对债券市场和期货市场运转趋向的研讨，分离国债期货的订价模子追求其公道的估值程度，与现货资产停止婚配，经由过程多头或空头套期保值等战略停止套期保值操纵。基金办理人将充实思索国债期货的收益性立异创业40个道理、活动性及风险性特性，使用国债期货对冲体系性风险、对冲特别状况下的活动性风险，如大额申购赎回等；操纵金融衍生品的杠杆感化，以到达低落投资组合的团体风险的目标。 6、资产撑持证券投资战略本基金采纳自上而下和自下而上相分离的投资框架停止资产撑持证券投资。 此中，自上而下投资战略指在均匀久期设置战略与限期构造设置战略根底上，使用定量或定性阐发办法对资产撑持证券的利率风险、提早偿付风险、活动性风险溢价、税收溢价等身分停止阐发，对收益率走势及其收益微风险停止判定；自下而上投资战略指使用定量或定性阐发办法对资产池信誉风险停止阐发和襟怀，挑选风险与收益相婚配的更优种类停止设置。本基金将在宏观经济和根本面阐发的根底上主动地停止资产撑持证券投资组合办理，并按照信誉风险、利率风险和活动性风险变革主动调解投资战略，以期得到持久不变的收益。风险收益特性

　　本基金为混淆型基金，其预期收益及预期风险程度高于债券型基金和货泉市场基金，但低于股票型基金。

　　本基金次要投资科技立异主题的优良上市公司股票，接纳主动自动的投资战略，在公道的风险限度内，寻求基金资产持久不变增值，力图完成逾越功绩基准的逾额收益。

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