前沿科技知识科技型中小企业特点2023年12月6日
总部位于长春市的欧亚团体属于地区性贸易龙头，在本地具有优良的商誉，较高的市场份额；地处最好的商圈，具有重估代价较为较着的贸易物业；并借助本身的气力在本地大概四周都会停止了必然水平的扩大前沿科技常识
总部位于长春市的欧亚团体属于地区性贸易龙头，在本地具有优良的商誉，较高的市场份额；地处最好的商圈，具有重估代价较为较着的贸易物业；并借助本身的气力在本地大概四周都会停止了必然水平的扩大前沿科技常识。更加主要的是，公司今朝质地优秀的贸易资产根本上都是上市以后从无到有本人建立起来的，而这与公司高本质的办理团队是分不开的前沿科技常识。
不愿定性身分。公司大股东持股比例相对较低科技型中小企业特性，因而存在被收买的能够；公司在走出相对熟习的地区以后能否可以有用克制扩大瓶颈具有必然的不愿定性，这实践上也是许多地区性贸易龙头企业所碰到的配合成绩科技型中小企业特性。
扩大已开端构成品牌和范围劣势。公司的开展过程包罗六个层面：老“车百”时期；三次扩建的欧亚商都；三次扩建的欧亚卖场；在长春市其他业态和地区的扩大；在吉林省内的扩大；在吉林省外其他一线都会（沈阳）的扩大科技型中小企业特性。今朝公司除欧亚卖场的46万平米以外，还具有百货类贸易物业30多万平米，加上在建的超越40万平米。而“欧亚”这块牌子成为凝集这些网点人气的主要身分。
功绩猜测。我们以为，以欧亚商都为主体的长春及周边地区营业有才能支持将来三年20%的复合增加率（股改许诺）；欧亚卖场将来房钱仍有连续提拔空间，对公司功绩的奉献将快速增加；而外埠一线都会扩大则无望鞭策公司获得超预期功绩前沿科技常识。基于相对守旧的假定，估计公司2006－2008年EPS将达0.373元前沿科技常识科技型中小企业特性、0.471元和0.658元。
估值与投资倡议。我们挑选了PE、DCF和贸易物业RNAV三种办法对公司停止估值。基于公司2008年0.658元的EPS（偏守旧），在30倍PE的程度上高低浮动10％，得出公司公道估值为17.77－21.71元；基于7.64％的WACC，1.25％的永续增加率，海通证券研讨所DCF模子估值成果显现，公司的内涵价钱为23.18元，敏理性阐发成果显现，公司公道代价区间为21.26－26.84元；我们对公司具有的贸易房产（不含在建工程、拟建工程及其地盘等）的重估成果为19.33－29.54元科技型中小企业特性。综合以上阐发科技型中小企业特性，我们保持公司投资评级为“增持”，六个月目的股价为20元前沿科技常识。
进入一线都会沈阳对公司意义深远。经由过程收买沈阳联营进入合作剧烈的沈阳，欧亚的扩大是计谋性和妥当性的，在掌握收买本钱的同时，有用地收缩了培养期，处理了持久利润和短时间利润的冲突。这也使市场对公司此后的扩大有了更加主动的预期。
免责声明：本站所有信息均搜集自互联网，并不代表本站观点，本站不对其真实合法性负责。如有信息侵犯了您的权益，请告知，本站将立刻处理。联系QQ：1640731186
